Принципы инвестирования Уоррена Баффета

Уоррен Баффет. Крайне известный инвестор А-класса.

Уоррен Баффет. Крайне известный инвестор А-класса.

Фондовый рынок весьма коварен. Его взлеты и падения вряд ли кто-то сможет предсказать с достаточной точностью. Не говоря уже о поведении самих ценных бумаг, которые по отдельности ещё более неустойчивые. Наверное, есть смысл прислушаться к опыту наиболее успешных инвесторов, таких как Уоррен Баффет. Считается, что Уоррен Баффет – лучший инвестор мира.

Основные подходы к покупке акций у известного инвестора достаточно просты:
- инвестирование следует рассматривать не как покупку ценных бумаг с целью перепродажи, а как покупку бизнеса другой организации;
- инвестиционный портфель не должен активно торговаться;
- инвестировать деньги стоит только в тот бизнес, который вы можете понять и провести адекватный анализ;
- Разница (маржа) между стоимостью покупки и реальной стоимостью акций должна обеспечивать безопасность инвестиций.

Стоит отметить, что Уоррена Баффекта всю жизнь окружали выдающиеся люди. Экономисты и предприниматели. Они во многом сформировали взгляды великого инвестора на инвестиции.

Уоррен Баффет рекомендует покупать недооцененные акции (цена компании не должна превышать 2/3 собственного капитала). Также рекомендуется покупать акции с низким коэффициентом P/E (отношение цены акции и чистой прибыли на оную). У руководства компанией, в которую вы инвестируете деньги, должны стоять руководители и специалисты А-класса, а сама организация должна иметь потенциал выше среднего.

Портфель Уоррена Баффета обычно не включает в себя слишком много компаний. И хотя говорят, что лучше не класть все яйца в одну корзину, наличие слишком большого числа корзин может привести к тому, что вы не уследите за всеми яйцами.

Ещё одна интересная идея заключается в том, что стоимость акции должна определяться количеством дивидендов, которые они она приносит. По аналогии с тем, что ценность коровы определяется тем, сколько она несёт молока, а ценность курицы определяется количеством принесенных яиц.

Иногда стоит вложить деньги пусть не в недооцененную компанию. Порой полезно отдать справедливую стоимость за организацию, в которой дела налажены хорошо.

Инвестировать следует в организации, которые год от года дают хорошие результаты. В таком случае любые незначительные колебания стоимости акций на фондовом рынке мало что значат. Намного важнее перспектива, в которой организация получит справедливую рыночную стоимость акции.

Владелец акций – это то же самое, что собственник. И вы должны вести себя также как и собственник. Узнавать как идут дела в организациях, в которые в инвестировали деньги. Иными словами, лучше почитать финансовую отчётность фирмы, нежели ориентироваться исключительно на текущую стоимость акции.

Лучше покупать акции фирм, в сути работы которых вы хоть что-то понимаете. Иначе ваши инвестиции могут превратиться в обычную игру с непредсказуемым результатом. Если вы не понимаете как работает какой-то бизнес, то лучше туда деньги не вкладывать.

Если предприятие попадает под реорганизацию, то устойчивые в прошлом результаты могут выйти боком и тогда вы рискуете потерять деньги.

Менеджмент должен работать исключительно в интересах фирмы. При этом, не должно быть слишком больших вознаграждений для топ-менеджмента, т.к. это скорее вредит, чем помогает организации. Бухгалтерская отчетность должна быть в полном порядке.

Уоррен Баффет относится к долгосрочным инвесторам, которые обычно вкладываются на длительную перспективу. Поэтому для него важна не столько текущая ситуация, а информация минимум за минувшие 3-5 лет. Особое внимание он рекомендует обратить на доходность акционерного капитала (ROE), а не чистой прибыли, приходящейся на акцию (EPS).

Для справки: ROE = операционная прибыль, деленная на акционерный капитал. Также следует учитывать и ряд спецэффичных факторов, о которых можно почитать в книге «Уоррен Баффет: Как 5$ превратить в 50 миллиардов».

Хорошо, когда фирма, в которую вы инвестируете деньги, борется с издержками. Кроме того, гениальный инвестор, не рекомендую переплачивать лишние деньги даже за самую симпатичную компанию.

Не забывайте, что настоящий инвестор всегда сохраняет хладнокровие и ясность ума.

Читать также:
• Чем торговать
• Секвестр